[11.2(월) 월요일 장 전망] AI 실적 충격 후 첫 장—Apple·호르무즈가 분수령 [6]
■ 직전 미국장 마감 — 10월 30일(금)
미국 증시는 10월 30일(금) 빅테크 실적 실망에 촉발된 AI 주식 급락으로 나스닥이 6월 5일 이후 최악의 하루를 기록했다.
S&P500은 7,580.07(-1.82%), 나스닥은 25,437.00(-2.86%), 다우는 51,770.31(-1.09%), 러셀2000은 2,811.84(-1.66%)로 마감했다.
전날 장 마감 후 발표된 인텔(INTC)과 아마존(AMZN) 실적이 하락을 이끌었으며, 인텔은 부진한 전망으로 29% 폭락해 S&P500과 나스닥100 하락률 1위를 기록했다.
아마존은 지난 12개월간 잉여현금흐름 기준으로 424억 달러를 소진했다고 밝혀 AI 투자 부담에 대한 우려를 키웠다.
실망스러운 실적이 6월 이후 최대 하락을 촉발했으며, 나스닥100은 한때 기술적 조정 기준선인 -10%를 돌파했고 S&P500은 100일 이동평균선을 하향 이탈했다.
VIX는 19.42(+12.91%)로 급등해 공포 심리가 빠르게 확산됐음을 보여준다.
미 10년물 국채금리는 4.93%(-1.20%)로 소폭 하락하며 안전자산 수요가 일부 유입됐다.
■ 주말 사이 이슈
연준(Fed)은 기준금리를 3.75~4.00%로 동결했으나, Cook과 Hammack 두 위원이 25bp 인상을 지지하는 이견표를 던졌으며, 특히 Cook의 이견표는 시장에 상당한 놀라움을 안겼다.
성명서에서 성장 관련 표현이 '견고(solid)'에서 '강함(strong)'으로 상향됐으며, 워시 의장은 기자회견에서 미국 경제가 강하고 올바른 방향으로 향하고 있다고 평가하면서도, 연준이 의도적으로 금융 여건을 긴축하고 있으며 이에 '불편하지 않다'고 강조해 추가 인상 가능성을 열어뒀다.
골드만삭스 자산운용 채권 CIO 케이 헤이는 연준의 동결이 단기에 그칠 가능성이 높다며 12월 재인상을 전망했다.
이번 주 시장 일정에는 11월 3일(화) 미국 중간선거와 11월 6일(금) 10월 비농업 고용보고서(NFP) 발표가 예정돼 있다.
호르무즈 해협에서 일요일(11/1) 선박이 '미상의 발사체'에 피격됐다고 영국 UKMTO 해상보안기관이 발표했으며, 앞서 카타르 국영 매체도 카타르 가스 탱커가 걸프 해역에서 공격을 받았다고 보도했다.
피격 선박은 카타르 가스운송공사 소속 LNG 운반선 알-마예다(Al-Mayeda)로 확인됐으며, 이란이 호르무즈 해협 및 인근 해역에서 선박을 표적으로 삼아온 것이 배경으로 지목된다.
WTI 원유가가 $104.12(+0.92%)로 강세를 보이고 있는 것도 이와 무관하지 않아 보인다.
주말 사이 발표된 한국의 10월 수출은 전년 동월 대비 93.7%(컨센서스 93.2%)로 예상치를 소폭 상회했으며, 무역수지는 425억 달러를 기록했다.
수출 호조는 한국 경기 방어 논리를 일부 지지하나, 빅테크 AI 수요 불확실성이 반도체 섹터 전망을 좌우하는 구도는 변하지 않았다.
■ 선물·환율 시그널
월요일 새벽(05:00 KST) 기준으로 S&P선물은 7,614.00(-0.86%), 나스닥선물은 28,534.00(-1.43%)으로 금요일 현물 마감에 이어 추가 약세가 이어지고 있다.
나스닥선물의 하락 폭이 상대적으로 크다는 점은 기술주 매도 압력이 아직 해소되지 않았음을 시사한다.
원/달러 환율은 1,333원(-0.38%)으로 소폭 원화 강세를 보이고 있어, 외국인 매도 압박 측면에서는 중립에 가까운 신호다.
금은 $3,898.90(-2.62%)으로 되려 하락 중인 점은 다소 이례적인데, 호르무즈 긴장에도 불구하고 연준 매파 기조 강화에 따른 달러 강세 압력이 금 수요를 상쇄하는 것으로 보인다.
WTI($104.12, +0.92%)는 중동 지정학 리스크와 에너지 기대를 반영해 상승세를 유지 중이다.
■ 월요일 전망
한국 증시(코스피·코스닥): 금요일 코스피 5,730.74(-3.48%), 코스닥 724.38(-3.83%)의 급락을 딛고 출발하지만, 나스닥선물의 추가 약세가 반도체·IT 섹터 추가 매도 빌미가 될 수 있다.
이번 주는 Apple·AMD 실적, 미국 중간선거, 고용 지표 등 굵직한 이벤트가 겹쳐 있어 AI 투자가 실질적인 이익으로 전환되고 있는지를 가늠하는 분수령이 될 전망이며, 한국 반도체·IT 섹터 투자 심리에 직접 영향을 줄 수 있다.
상방 시나리오: Apple이 장 마감 후 EPS 컨센서스($1.99)와 매출 컨센서스($113.4B)를 모두 상회하고 12월 분기 가이던스가 견조할 경우 AI 투자 수익성 우려가 일부 완화돼 반도체 관련주 반등의 발판이 될 수 있다.
호르무즈 상황이 추가 확전 없이 소강상태를 유지하고 미 중간선거 결과가 시장에 예상 범위 내로 수렴될 경우 위험 선호 심리 회복도 기대해볼 수 있다.
하방 시나리오: Apple 이번 분기 실적 자체보다 12월 분기 가이던스와 폴더블 아이폰 듀오 수요, 메모리 비용 상승에 따른 마진 압박이 더 중요한 관전 포인트이며, 가이던스 실망 시 나스닥선물 급락 코스피 반도체 추가 하락이 뒤따를 수 있다.
호르무즈 사태가 주요국 군사적 충돌로 번질 경우 원유 가격 추가 상승과 함께 시장 전반의 위험 회피 심리가 급격히 강화될 수 있다.
미국 증시: 연준의 동결과 동시에 두 위원의 인상 이견표, 이어지는 Apple 실적 발표, NFP(11/6), 중간선거(11/3) 등이 예정되어 있어 이번 주 내내 변동성이 높게 유지될 가능성이 크다.
주요 이벤트들이 연속적으로 대기하고 있어 조용한 구간이 거의 없으며, 나스닥100은 큰 폭의 장중 등락을 반복할 것으로 예상된다.
■ 관전 포인트·대응
① Apple 실적(한국시간 11/3 오전 발표 예정): EPS·매출 자체보다 약 40배의 주가수익비율(PER)로 연간 최고가 근처에서 거래 중인 만큼, 실적이나 가이던스 실망에 대한 하방 리스크가 제한적이지 않다.
가이던스 톤이 코스피 장 중반 이후 방향을 좌우하는 핵심 변수다.
② 호르무즈 해협 리스크: WTI가 $104를 이미 넘은 상황에서 추가 선박 피격 또는 에너지 수급 차질 보도 여부를 실시간으로 확인해야 한다.
에너지·운송 섹터엔 단기 상방, 기술·소비재엔 하방 압력으로 작용한다.
③ 연준 매파 리스크: 골드만삭스는 12월 재인상 가능성을 경고하며 에너지 가격 상승이나 강한 지표가 추가 긴축 기대를 앞당길 수 있다고 분석했다.
채권 금리 동향을 함께 주시할 필요가 있다.
④ 코스피 기술 레벨: 5,730 지지 여부가 단기 핵심 관전선이다.
이 레벨이 무너지면 5,469(주간 저점)가 다음 지지 기준이 될 수 있다.
※ 면책: yfinance 실시세·공개 자료 기반 정보 제공용, 투자 권유 아님. 기준 시각 2026-11-02 05:00 KST.
