[11.9(월) 월요일 장 전망] 주말 종합 · 이번 주 시장 관전 포인트 [6]
■ 직전 미국장 마감 — 11월 6일(금) 기준
미국 주식시장은 11월 6일(금) 4개 주요 지수 모두 주간 단위로는 손실을 기록했으나, 기술주 중심의 부분 회복으로 마감했다.
S&P500은 7,376.86(+0.31%), 나스닥은 24,579.43(+1.09%)으로 반등했고, 다우는 51,285.73(-0.46%)으로 소폭 약세를 보였다.
러셀2000은 2,754.11(+0.89%)로 회복했으나 주간 기준으로는 여전히 부진했다.
전날(목) 급락 이후 반도체주 저가 매수세가 유입되며 기술주가 반등을 주도했으나, 미국채 금리는 오히려 상승했다.
10년물 금리는 4.878bp, 2년물은 4.528%로 올랐고, 복수의 연준 위원들이 추가 금리 인상에 긍정적인 발언을 이어갔다.
VIX는 25.64(-9.01%)로 급락 이전 대비 여전히 높은 수준을 유지 중이며, 시장 변동성 우려가 완전히 해소되지 않았음을 시사한다.
10월 고용 지표가 강하게 나오며 경제 전망을 지지했으나, 동시에 연준이 금리를 높게 유지하거나 추가 인상에 나설 가능성이 높아졌다는 평가다.
■ 주말 사이 이슈
이번 주는 민주당의 중간선거 압승, 미·이란 외교 협상 기대에 따른 유가 급락, 나스닥의 급격한 하락, 그리고 긴축 기조를 유지하는 연준이라는 다섯 가지 힘이 시장을 뒤흔든 한 주였다.
특히 민주당의 중간선거 압승으로 AI 데이터센터 건설 규제가 강화될 것이라는 우려가 급락의 핵심 촉매로 작용했다.
코스피는 11월 6일 장중 4911.28까지 추락하면서 서킷브레이커가 발동됐고, 외국인은 이틀 동안 6조 원 넘는 주식을 순매도했다.
주요 증권사들은 이번 급락의 원인으로 AI 산업의 구조적 위기보다는 정책 불확실성과 외국인 매도, 헤지펀드의 포지션 청산 등 수급 요인을 지목했다.
정부는 반대매매가 추가적인 주가 하락을 부르는 악순환을 차단하기 위해 11월 9일부터 3개월간 증권사의 신용융자 담보비율 140% 유지 의무를 면제하기로 했다.
이 조치는 월요일 개장부터 적용되는 만큼 수급 안정화의 단기 버퍼로 작용할 수 있다.
이란 최고지도자가 협상을 승인했고, 밴스 부통령은 대화가 '진전'을 보이고 있다고 발언했으며, 테헤란도 '공이 미국 측 코트에 있다'고 화답했다.
양측이 동시에 긴장 완화 신호를 보낸 것은 수개월 만에 처음이었으며, 국제 유가는 이에 반응해 급락했다.
다만 호르무즈 인근 선박 공격, 후티의 사우디 국경 침투, 이란의 조건부 협상 태세 등이 혼재하면서 협상이 완전히 타결된 것은 아님을 주의해야 한다.
10월 고용 지표는 시장 예상(6만 5000명)을 크게 웃도는 16만 5000명을 기록하며 12월 금리 인상 가능성을 66.9%에서 76.8%로 끌어올렸다.
연준은 직전 회의에서 10대 2 찬반으로 금리를 3.75~4.00%에 동결했으나, 반대표 2명은 인상을 주장했으며 시장은 12월 추가 인상 가능성을 높게 반영하고 있다.
이번 주에는 TSMC·SMIC 실적 및 월간 매출 공개 등 글로벌 주요 기업 실적 발표가 예정돼 있어, AI 인프라 투자 확대가 반도체·서버·네트워크 업황으로 이어지고 있는지를 가늠할 중요한 지표가 될 전망이다.
또한 11월 10일(화) 미국 10월 CPI 발표가 예정돼 있어, 금리 방향에 직접 영향을 줄 수 있다.
■ 선물·환율 시그널
월요일 새벽 기준 S&P500 선물은 7,402.00(+0.16%), 나스닥 선물은 27,085.25(+0.23%)로 소폭 상승 중이다.
직전 현물 종가 대비 완만한 플러스 기조를 유지하고 있어 패닉 추가 매도 압력은 단기적으로 제한적인 것으로 보인다.
원/달러 환율은 1,363원(+0.54%)으로 소폭 달러 강세가 유지되고 있다.
한국 증시 입장에서는 외국인 추가 순매도 유인이 완전히 사라지지 않은 상황이며, 환율 추이가 외국인 수급의 선행 변수로 작용할 수 있다.
WTI는 $90.83(-0.68%)으로 미·이란 외교 협상 기대가 유가 하방 압력을 지속시키고 있다.
이란 전쟁 종전 기대감이 유가를 큰 폭으로 끌어내린 반면, 반도체·AI 지출에 대한 의구심은 주식 시장 하방 요인으로 남아 있다.
금은 $4,074.90(+0.52%)으로 안전자산 선호와 금리 상승 압력 사이에서 소폭 강세를 보이고 있다.
■ 월요일 전망
[한국 증시] 코스피는 이틀간 11% 급락 이후 과매도 인식에 따른 기술적 반등 시도 가능성이 있다.
전문가들은 이번 급락이 과도한 측면이 있다고 보고 있으며, 헤지펀드 자금이 AI 산업에 과도하게 쏠렸던 점이 충격을 증폭시켰다고 분석한다.
AI 투자 사이클의 종료보다는 최악 시나리오를 앞당겨 반영한 과도한 투매라는 평가도 나온다.
다만 일부 증권사는 코스피가 4,500~4,800선까지 추가 하락할 가능성을 열어두고 있으며, AI 데이터센터 투자 프로젝트 지연·취소 우려가 수익성 의구심으로 이어지고 있다는 판단도 공존한다.
외국인 순매도 기조가 월요일도 이어질 경우 5,000선 재이탈 리스크는 열려 있다.
[미국 증시] 선물이 소폭 플러스를 유지하고 있어 개장 초반 긍정적 흐름을 기대할 수 있으나, 9일(월) 연준 위원들(보먼 이사, 굴스비 총재, 바킨 총재)의 발언이 예정돼 있어 금리 인상 기조가 재확인될 경우 나스닥 중심으로 상승폭이 제한될 수 있다.
상방 트리거: 미·이란 협상의 구체적 타결 신호, 연준 위원의 비둘기파 발언, 외국인 매도 속도 완화, 반도체 업체의 AI 투자 수익성 입증 뉴스.
하방 트리거: 연준 위원의 12월 인상 발언 강화, 호르무즈 긴장 재고조, 외국인 추가 대규모 순매도, AI 데이터센터 규제 구체화 소식.
■ 관전 포인트·대응
첫째, 코스피 5,000선 지지 여부.
장 초반 갭 반등이 나오더라도 외국인 수급이 개선되지 않으면 오후 들어 재차 흔들릴 수 있다.
개인 투자자는 단기 반등 추격보다 분할 대응이 적합해 보인다.
둘째, 미국 데이터센터 규제의 구체적 방향과 AI 투자 수익성 입증 여부가 증시 반등의 핵심 변수로 꼽히는 만큼, 이번 주 발표되는 빅테크·반도체 기업 관련 뉴스를 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
셋째, 11월 10일(화) 발표되는 미국 10월 CPI가 금리 경로의 가장 중요한 단기 변수다.
CPI 결과에 따라 금리 선물 시장의 12월 인상 확률이 급변할 수 있으며, 이는 한국 증시에도 직접적인 영향을 줄 것으로 보인다.
넷째, 미·이란 협상 추이.
이란이 호르무즈 재개방을 협상 조건으로 내걸고 있는 가운데, 11월 9일(월) 신월(新月)이 현지에서 거론되는 가장 가까운 협상 마커로 지목된 상태다.
협상 급진전 시 유가 추가 하락, 에너지주 약세, 소비재·방산주 반사이익 구도가 형성될 수 있다.
※ 면책: yfinance 실시세·공개 자료 기반 정보 제공용, 투자 권유 아님. 기준 시각 2026-11-09 05:00 KST.
