빌 밀러 Bill Miller

밀러 밸류 파트너스 Miller Value Partners, LLC

13F-HR 공시 2026-05-15(금) · 기준 2026년 1분기(3월 말)

2026년 1분기(3월 말)

26년 2Q 26년 1Q 25년 4Q

운용규모(13F)3억 달러

보유종목55종목

옵션 포지션없음

보고 분기2026년 1분기(3월 말)

투자 스타일

레그메이슨 밸류 트러스트에서 1991~2005년 15년 연속 S&P500을 앞선 기록으로 알려져 있습니다. 시장이 비관에 빠진 자산의 현금흐름 가치를 계산해 진입하며, 전통적 저PER 종목뿐 아니라 아마존·비트코인 관련 자산처럼 당시에는 비싸 보였던 대상까지 ‘가치’로 판단해 담은 것이 특징입니다. 집중도가 높아 변동성이 큽니다.

신규 매수22종목 · 25년 4Q 대비

크레센트 에너지 (A)7.06%
State Str Spdr S&p 500 Etf T5.10%
블루민 브랜즈2.87%
아버 리얼티 트러스트1.22%
메르카도리브레1.00%
크록스0.84%
외 16종목

전량 매도1종목 · 25년 4Q 대비

스텔란티스-1.65%p

비중 상위 10개 종목포트폴리오 비중(%)

비중이 크게 바뀐 종목28종목 · 25년 4Q 대비 · 비중 변화폭 순

링컨 내셔널-2.63%p
USA 투데이-2.55%p
UGI-2.31%p
다우치-1.76%p
네이보스 인더스트리스-1.55%p
파슬 그룹-1.49%p
외 22종목

상위 10개 종목 상세기준 2026년 1분기(3월 말)

종목명	티커	비중	평가금액	보유 수량	25년 4Q 대비
네이보스 인더스트리스	NBR	9.98%	3,824만 달러	444,430주	축소 -26.3%
크레센트 에너지 (A)	CRGY	7.06%	2,704만 달러	2,003,132주	신규
그레이 미디어	GTN	6.08%	2,330만 달러	5,370,100주	추가 +34.6%
링컨 내셔널	LNC	5.29%	2,025만 달러	570,690주	추가 +13.1%
State Str Spdr S&p 500 Etf T	SPY	5.10%	1,953만 달러	30,044주	신규
쿼드/그래픽스 (A)	QUAD	4.57%	1,752만 달러	2,651,039주	축소 -3.2%
브레드 파이낸셜 홀딩스	BFH	3.79%	1,450만 달러	193,697주	축소 -3.8%
USA 투데이	TDAY	3.62%	1,388만 달러	1,969,280주	축소 -42.1%
컨듀언트	CNDT	3.35%	1,283만 달러	10,023,930주	추가 +79.5%
UPS	UPS	3.06%	1,171만 달러	119,108주	추가 +37.5%

보유 종목55종목 · 기준 2026년 1분기(3월 말)

비중 높은 순 비중 낮은 순 주식수 많은 순 종목명 순 변화 구분 순

#	종목명	티커	현재가등락률	시가총액	지표PER·PBR / EPS	평가금액보유 주식수	비중	25년 4Q 대비
1	네이보스 인더스트리스 ⓘ SHS에너지	NBR	80.39달러+1.50%	12억 달러	PER 6.1 PBR 2.19EPS 13.12	3,824만 달러444,430주	9.98%	축소 -26.3%
2	크레센트 에너지 (A) ⓘ CL A COM에너지	CRGY	13.06달러+2.19%	51억 달러	PER 118.7 PBR 0.84EPS 0.11	2,704만 달러2,003,132주	7.06%	신규
3	그레이 미디어 ⓘ 산업재	GTN	4.50달러+1.58%	4억 달러	PER - PBR 0.21EPS -0.58	2,330만 달러5,370,100주	6.08%	추가 +34.6%
4	링컨 내셔널 ⓘ 금융	LNC	40.63달러+0.35%	77억 달러	PER 3.5 PBR 0.75EPS 11.73	2,025만 달러570,690주	5.29%	추가 +13.1%
5	State Street SPDR S&P 500 ETF Trust ⓘ TR UNITETF	SPY	778.01달러-0.01%	8,119억 달러	PER 24.7 PBR 1.81EPS 31.50	1,953만 달러30,044주	5.10%	신규
6	쿼드/그래픽스 (A) ⓘ COM CL A경기소비재	QUAD	9.54달러+1.17%	4억 달러	PER 14.5 PBR 3.94EPS 0.66	1,752만 달러2,651,039주	4.57%	축소 -3.2%
7	브레드 파이낸셜 홀딩스 ⓘ 경기소비재	BFH	102.31달러+0.67%	39억 달러	PER 7.9 PBR 1.18EPS 12.90	1,450만 달러193,697주	3.79%	축소 -3.8%
8	USA 투데이 ⓘ 경기소비재	TDAY	7.21달러+4.80%	10억 달러	PER - PBR 6.83EPS -0.29	1,388만 달러1,969,280주	3.62%	축소 -42.1%
9	컨듀언트 ⓘ 경기소비재	CNDT	1.54달러+3.36%	2억 달러	PER - PBR 0.46EPS -1.16	1,283만 달러10,023,930주	3.35%	추가 +79.5%
10	UPS ⓘ CL B산업재	UPS	94.79달러-0.58%	806억 달러	PER 17.6 PBR 5.35EPS 5.38	1,171만 달러119,108주	3.06%	추가 +37.5%
11	블루민 브랜즈 ⓘ 경기소비재	BLMN	9.21달러+5.02%	7억 달러	PER 27.9 PBR 1.83EPS 0.33	1,099만 달러2,036,734주	2.87%	신규
12	파슬 그룹 ⓘ 경기소비재	FOSL	7.15달러0.00%	4억 달러	PER - PBR 4.50EPS -1.27	1,045만 달러2,425,185주	2.73%	축소 -23.8%
13	CTO 리얼티 그로스 ⓘ 부동산	CTO	20.79달러+0.19%	7억 달러	PER 15.2 PBR 1.18EPS 1.37	1,028만 달러556,053주	2.68%	추가 +28.1%
14	이투란 로케이션 앤 콘트롤 ⓘ SHS정보기술	ITRN	51.09달러-0.51%	10억 달러	PER 15.6 PBR 4.63EPS 3.28	999만 달러203,900주	2.61%	축소 -5.2%
15	비아트리스 ⓘ 헬스케어	VTRS	17.25달러-1.65%	198억 달러	PER - PBR 1.40EPS -0.36	988만 달러731,676주	2.58%	추가 +18.2%
16	코드 에너지 ⓘ COM NEW	CHRD	146.51달러+1.34%	80억 달러	PER 9.9 PBR 0.97EPS 14.86	985만 달러69,330주	2.57%	추가 +20.0%
17	잭슨 파이낸셜 (A) ⓘ COM CL A금융	JXN	130.97달러-0.24%	88억 달러	PER 143.9 PBR 0.95EPS 0.91	852만 달러80,680주	2.23%	축소 -6.4%
18	버라이즌 ⓘ 커뮤니케이션 서비스	VZ	43.53달러+1.75%	1,808억 달러	PER 11.3 PBR 1.74EPS 3.84	843만 달러168,000주	2.20%	축소 -15.2%
19	다우치 ⓘ 경기소비재	DCH	5.50달러+2.04%	13억 달러	PER - PBR 0.87EPS -1.01	827만 달러1,395,905주	2.16%	축소 -19.5%
20	젤드-웬 홀딩 ⓘ 소재	JELD	1.38달러+12.20%	1억 달러	PER - PBR -EPS -6.05	820만 달러6,619,885주	2.14%	추가 +60.1%
21	마이크로스트래티지 ⓘ CL A NEW정보기술	MSTR	152.18달러-0.33%	606억 달러	PER - PBR 1.83EPS -99.08	649만 달러52,058주	1.70%	추가 +106.2%
22	Alliance Resource Partners Units ⓘ UT LTD PART에너지	ARLP	25.18달러+1.12%	32억 달러	PER 12.3 PBR 1.83EPS 2.05	512만 달러185,256주	1.34%	추가 +40.4%
23	밀로즈 프로퍼티스 (A) ⓘ COM CL A금융	MRP	22.39달러+0.49%	37억 달러	PER 7.8 PBR 0.64EPS 2.87	506만 달러180,800주	1.32%	추가 +118.4%
24	칼 메인 푸즈 ⓘ COM NEW필수소비재	CALM	62.71달러-1.15%	29억 달러	PER 51.0 PBR 1.14EPS 1.23	490만 달러62,000주	1.28%	유지
25	아버 리얼티 트러스트 ⓘ 부동산	ABR	2.81달러-0.71%	5억 달러	PER 31.2 PBR 0.25EPS 0.09	465만 달러604,000주	1.22%	신규
26	원메인 홀딩스 ⓘ 금융	OMF	56.08달러+0.25%	64억 달러	PER 8.5 PBR 1.91EPS 6.64	443만 달러82,941주	1.16%	유지
27	UGI ⓘ 유틸리티	UGI	37.65달러-0.11%	80억 달러	PER 12.5 PBR 1.55EPS 3.01	440만 달러121,000주	1.15%	축소 -53.8%
28	브리스톨 마이어스 스퀴브 ⓘ 헬스케어	BMY	56.67달러-1.58%	1,157억 달러	PER 12.5 PBR 5.19EPS 4.54	421만 달러69,500주	1.10%	축소 -35.7%
29	웨스턴 얼라이언스 뱅코프 ⓘ 금융	WAL	73.73달러-1.29%	80억 달러	PER 8.3 PBR 1.05EPS 8.86	391만 달러55,252주	1.02%	축소 -14.3%
30	빌드어베어 워크숍 ⓘ 경기소비재	BBW	25.03달러-2.15%	3억 달러	PER 6.2 PBR 1.92EPS 4.04	388만 달러103,734주	1.01%	추가 +33.0%
31	메르카도리브레 ⓘ 경기소비재	MELI	1,876.04달러-0.87%	951억 달러	PER 51.0 PBR 12.14EPS 36.77	382만 달러2,215주	1.00%	신규
32	크록스 ⓘ 경기소비재	CROX	117.53달러+0.54%	56억 달러	PER 10.3 PBR 4.09EPS 11.41	320만 달러38,548주	0.84%	신규
33	피규어 테크놀로지 솔루션스 (A) ⓘ COM CL A금융	FIGR	27.25달러-4.25%	61억 달러	PER 29.3 PBR 4.31EPS 0.93	308만 달러91,009주	0.81%	신규
34	라이온델바젤 인더스트리스 (A) ⓘ SHS - A -산업재	LYB	60.01달러+1.01%	193억 달러	PER - PBR 1.82EPS -0.83	306만 달러38,000주	0.80%	유지
35	지프 데이비스 ⓘ 커뮤니케이션 서비스	ZD	57.88달러+0.52%	19억 달러	PER - PBR 0.90EPS -1.50	285만 달러68,058주	0.75%	신규
36	보이시 캐스케이드 ⓘ 경기소비재	BCC	74.08달러+0.91%	25억 달러	PER 25.2 PBR 1.28EPS 2.94	280만 달러37,000주	0.73%	유지
37	레지디오 테크놀러지 ⓘ 산업재	REZI	16.61달러-0.12%	25억 달러	PER 7.0 PBR 1.00EPS 2.38	235만 달러69,762주	0.61%	신규
38	시티 트렌즈 ⓘ 경기소비재	CTRN	49.59달러+1.51%	4억 달러	PER 59.0 PBR 3.23EPS 0.84	232만 달러53,763주	0.61%	신규
39	업바운드 그룹 ⓘ 경기소비재	UPBD	15.41달러+0.03%	8억 달러	PER 10.0 PBR 1.22EPS 1.54	216만 달러120,000주	0.57%	추가 +71.4%
40	에어비앤비 ⓘ COM CL A경기소비재	ABNB	165.58달러+1.27%	991억 달러	PER 37.7 PBR 12.53EPS 4.39	203만 달러16,134주	0.53%	신규
41	칼라일 그룹 ⓘ 금융	CG	37.24달러-2.64%	132억 달러	PER 38.4 PBR 2.51EPS 0.97	193만 달러40,000주	0.51%	유지
42	메이플베어 ⓘ 경기소비재	CART	49.65달러+3.81%	117억 달러	PER 27.1 PBR 4.98EPS 1.83	170만 달러45,557주	0.45%	신규
43	빌더스 퍼스트소스 ⓘ 경기소비재	BLDR	51.71달러-0.82%	55억 달러	PER 56.2 PBR 1.39EPS 0.92	155만 달러18,893주	0.41%	신규
44	퍼도세오 에듀케이션 ⓘ 부동산	PRDO	33.76달러+0.09%	21억 달러	PER 12.3 PBR 2.04EPS 2.75	150만 달러40,395주	0.39%	신규
45	쉬프트4 페이먼트 (A) ⓘ CL A경기소비재	FOUR	38.84달러-2.53%	30억 달러	PER 61.7 PBR 5.00EPS 0.63	131만 달러30,035주	0.34%	신규
46	쿠팡 ⓘ CL A경기소비재	CPNG	15.12달러-1.05%	271억 달러	PER - PBR 9.07EPS -0.43	118만 달러62,528주	0.31%	신규
47	핀터레스트 ⓘ CL A정보기술	PINS	22.37달러+4.44%	126억 달러	PER 65.8 PBR 4.37EPS 0.34	110만 달러59,990주	0.29%	신규
48	마스터브랜드 ⓘ COMMON STOCK경기소비재	MBC	6.66달러+3.58%	13억 달러	PER - PBR 0.69EPS -0.71	87만 달러104,854주	0.23%	신규
49	브룸 ⓘ COM NEW경기소비재	VRM	8.81달러-2.65%	4,611만 달러	PER - PBR 0.46EPS -11.23	77만 달러58,488주	0.20%	신규
50	포틸로스 (A) ⓘ COM CL A경기소비재	PTLO	4.56달러+6.79%	3억 달러	PER 24.0 PBR 0.69EPS 0.19	68만 달러129,323주	0.18%	신규
51	리시아 모터스 ⓘ 경기소비재	LAD	286.78달러+0.12%	63억 달러	PER 9.5 PBR 0.99EPS 30.19	66만 달러2,654주	0.17%	신규
52	샤크닌자 ⓘ COM SHS경기소비재	SN	188.80달러-0.62%	267억 달러	PER 38.5 PBR 9.36EPS 4.90	61만 달러5,775주	0.16%	신규
53	유나이티드 내추럴 푸드 ⓘ 경기소비재	UNFI	45.79달러+2.26%	27억 달러	PER 34.2 PBR 1.70EPS 1.34	23만 달러5,250주	0.06%	축소 -58.4%
54	테크닙FMC ⓘ 경기소비재	FTI	70.72달러+1.39%	277억 달러	PER 24.6 PBR 8.49EPS 2.87	21만 달러3,170주	0.06%	축소 -57.8%
55	튜터 페리니 ⓘ 경기소비재	TPC	83.26달러-0.28%	43억 달러	PER 35.9 PBR 3.47EPS 2.32	21만 달러2,795주	0.06%	축소 -59.0%

이번 분기 전량 매도1종목 · 25년 4Q 대비 · 직전 보유금액 많은 순

종목명	티커	현재가	전분기 주식수	전분기 평가금액	전분기 비중
스텔란티스 ⓘ	STLA	4.45달러	429,000	467만 달러	1.65%

본 정보는 SEC 13F 공시를 기반으로 하며, 분기말 보유 현황을 제출 후 확인하는 자료입니다. 이후 정정될 수 있습니다. 13F 보고 대상 증권만 포함하므로 전체 자산이나 현재 포지션을 뜻하지 않습니다. 옵션·원금 수량은 구분 표시합니다. 보유 수량 변화가 실제 매매와 반드시 일치하지는 않습니다. 투자 권유가 아니며 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.