스티븐 맨델 Stephen Mandel

론파인 캐피털 Lone Pine Capital LLC

13F-HR 공시 2026-02-17(화) · 기준 2025년 4분기(12월 말)

2025년 4분기(12월 말)

26년 2Q 26년 1Q 25년 4Q

운용규모(13F)136억 달러

보유종목32종목

옵션 포지션없음

보고 분기2025년 4분기(12월 말)

투자 스타일

타이거 매니지먼트 출신으로, 기업 펀더멘털을 깊게 파고들어 장기 성장 여력이 큰 기업은 롱으로, 구조적으로 쇠퇴하는 기업은 숏으로 잡습니다. 기술·소비재·금융 서비스 비중이 높고 종목 수는 30개 내외의 집중형입니다. 13F에는 롱 포지션만 보이므로 짝을 이루는 숏은 나타나지 않습니다.

신규 매수0종목 · 비교 불가 · 직전 분기 자료 없음

해당 종목 없음

전량 매도0종목 · 비교 불가 · 직전 분기 자료 없음

해당 종목 없음

비중 상위 10개 종목포트폴리오 비중(%)

비중이 크게 바뀐 종목0종목 · 비교 불가 · 직전 분기 자료 없음 · 비중 변화폭 순

해당 종목 없음

상위 10개 종목 상세기준 2025년 4분기(12월 말)

종목명	티커	비중	평가금액	보유 수량	전분기 대비
TSMC	TSM	6.82%	9억 달러	3,052,400주	비교 불가
비스트라 에너지	VST	6.18%	8억 달러	5,211,885주	비교 불가
카바나	CVNA	5.52%	7억 달러	1,779,328주	비교 불가
LPL 파이낸셜 홀딩스	LPLA	5.44%	7억 달러	2,074,948주	비교 불가
브룩필드	BN	5.37%	7억 달러	15,923,360주	비교 불가
ASML	ASML	4.76%	6억 달러	605,017주	비교 불가
KKR	KKR	4.68%	6억 달러	5,001,085주	비교 불가
브로드컴	AVGO	4.40%	5억 달러	1,730,216주	비교 불가
마이크로소프트	MSFT	4.39%	5억 달러	1,234,125주	비교 불가
도어대시	DASH	4.21%	5억 달러	2,529,879주	비교 불가

보유 종목32종목 · 기준 2025년 4분기(12월 말)

비중 높은 순 비중 낮은 순 주식수 많은 순 종목명 순 변화 구분 순

#	종목명	티커	현재가등락률	시가총액	지표PER·PBR / EPS	평가금액보유 주식수	비중	전분기 대비
1	TSMC ⓘ SPONSORED ADS정보기술	TSM	445.12달러+0.17%	2조 3,086억 달러	PER 32.4 PBR 91.76EPS 13.76	9억 달러3,052,400주	6.82%	비교 불가
2	비스트라 에너지 ⓘ 유틸리티	VST	162.36달러+2.68%	544억 달러	PER 27.4 PBR 18.15EPS 5.93	8억 달러5,211,885주	6.18%	비교 불가
3	카바나 ⓘ CL A경기소비재	CVNA	60.39달러+1.48%	669억 달러	PER 32.0 PBR 10.78EPS 1.89	7억 달러1,779,328주	5.52%	비교 불가
4	LPL 파이낸셜 홀딩스 ⓘ 금융	LPLA	325.63달러-1.36%	256억 달러	PER 25.9 PBR 4.48EPS 12.57	7억 달러2,074,948주	5.44%	비교 불가
5	브룩필드 ⓘ CL A LTD VT SH부동산	BN	36.67달러-1.03%	818억 달러	PER 67.9 PBR 1.93EPS 0.54	7억 달러15,923,360주	5.37%	비교 불가
6	ASML ⓘ N Y REGISTRY SHS정보기술	ASML	1,717.76달러-1.86%	6,597억 달러	PER 55.8 PBR 1,504.95EPS 30.81	6억 달러605,017주	4.76%	비교 불가
7	KKR ⓘ 금융	KKR	87.16달러-4.75%	805억 달러	PER 27.9 PBR 2.75EPS 3.13	6억 달러5,001,085주	4.68%	비교 불가
8	브로드컴 ⓘ 정보기술	AVGO	357.31달러+0.73%	1조 7,056억 달러	PER 44.8 PBR 17.11EPS 7.98	5억 달러1,730,216주	4.40%	비교 불가
9	마이크로소프트 ⓘ 정보기술	MSFT	543.45달러+0.43%	4조 354억 달러	PER 30.3 PBR 9.12EPS 17.95	5억 달러1,234,125주	4.39%	비교 불가
10	도어대시 ⓘ CL A경기소비재	DASH	193.09달러-0.59%	836억 달러	PER 101.6 PBR 8.43EPS 1.90	5억 달러2,529,879주	4.21%	비교 불가
11	아마존 ⓘ 경기소비재	AMZN	258.58달러-0.37%	2조 7,891억 달러	PER 20.8 PBR 5.05EPS 12.43	5억 달러2,414,520주	4.09%	비교 불가
12	캐피털원 ⓘ 금융	COF	198.07달러-1.53%	1,215억 달러	PER 12.7 PBR 1.18EPS 15.57	5억 달러2,294,891주	4.09%	비교 불가
13	앱러빈 ⓘ COM CL A정보기술	APP	272.28달러+0.52%	914억 달러	PER 20.9 PBR 28.86EPS 13.01	5억 달러780,530주	3.86%	비교 불가
14	누뱅크 ⓘ ORD SHS CL A금융	NU	15.58달러-2.69%	752억 달러	PER 21.3 PBR 5.68EPS 0.73	4억 달러29,630,237주	3.64%	비교 불가
15	메드라인 (A) ⓘ COM CL A헬스케어	MDLN	35.70달러-0.17%	480억 달러	PER 89.3 PBR 2.71EPS 0.40	4억 달러11,716,697주	3.62%	비교 불가
16	탈렌 에너지 ⓘ 유틸리티	TLN	382.14달러+0.62%	180억 달러	PER - PBR 11.33EPS -4.13	4억 달러1,292,516주	3.56%	비교 불가
17	벌칸 머티리얼스 ⓘ 산업재	VMC	243.54달러-0.66%	315억 달러	PER 28.7 PBR 3.72EPS 8.48	4억 달러1,683,932주	3.53%	비교 불가
18	필립모리스 ⓘ 헬스케어	PM	199.29달러-1.34%	3,106억 달러	PER 28.6 PBR -EPS 6.96	4억 달러2,643,579주	3.12%	비교 불가
19	카펜터 테크놀로지 ⓘ 산업재	CRS	380.42달러+0.84%	188억 달러	PER 36.2 PBR 8.47EPS 10.52	4억 달러1,312,938주	3.04%	비교 불가
20	윙스톱 ⓘ 경기소비재	WING	125.76달러-0.21%	34억 달러	PER 29.8 PBR -EPS 4.22	3억 달러1,595,258주	2.80%	비교 불가
21	앰페놀 ⓘ CL A정보기술	APH	85.89달러-0.35%	2,118억 달러	PER 43.0 PBR 13.67EPS 2.00	3억 달러2,809,773주	2.79%	비교 불가
22	테넷 헬스케어 ⓘ COM NEW	THC	266.91달러-0.69%	214억 달러	PER 10.5 PBR 4.61EPS 25.40	3억 달러1,787,326주	2.61%	비교 불가
23	클린 하버스 ⓘ 산업재	CLH	317.38달러-0.51%	167억 달러	PER 38.7 PBR 5.72EPS 8.20	3억 달러1,378,125주	2.37%	비교 불가
24	어펌 홀딩스 (A) ⓘ COM CL A금융	AFRM	77.89달러-0.94%	262억 달러	PER 14.1 PBR 4.79EPS 5.53	2억 달러3,817,170주	2.09%	비교 불가
25	인테그리스 ⓘ 산업재	ENTG	161.16달러+0.72%	246억 달러	PER 80.6 PBR 5.92EPS 2.00	2억 달러3,054,230주	1.89%	비교 불가
26	마스터카드 ⓘ CL A경기소비재	MA	604.80달러+1.63%	5,298억 달러	PER 33.3 PBR 94.56EPS 18.18	5,499만 달러96,338주	0.40%	비교 불가
27	트랜스다임 ⓘ 산업재	TDG	1,112.39달러-0.67%	614억 달러	PER 33.7 PBR -EPS 32.97	2,557만 달러19,228주	0.19%	비교 불가
28	부킹홀딩스 ⓘ 경기소비재	BKNG	157.51달러-0.58%	1,183억 달러	PER 17.5 PBR -EPS 9.02	2,479만 달러4,630주	0.18%	비교 불가
29	보스턴 사이언티픽 ⓘ 헬스케어	BSX	43.31달러-1.21%	627억 달러	PER 17.5 PBR 2.51EPS 2.47	1,923만 달러201,703주	0.14%	비교 불가
30	힐튼 ⓘ 경기소비재	HLT	329.59달러+0.63%	741억 달러	PER 48.3 PBR -EPS 6.82	1,660만 달러57,817주	0.12%	비교 불가
31	스포티파이 ⓘ SHS경기소비재	SPOT	527.45달러-0.26%	1,084억 달러	PER 30.3 PBR 11.59EPS 17.40	1,031만 달러17,762주	0.08%	비교 불가
32	비자 ⓘ COM CL A경기소비재	V	396.06달러+1.74%	7,435억 달러	PER 33.7 PBR 20.99EPS 11.75	533만 달러15,217주	0.04%	비교 불가

본 정보는 SEC 13F 공시를 기반으로 하며, 분기말 보유 현황을 제출 후 확인하는 자료입니다. 이후 정정될 수 있습니다. 13F 보고 대상 증권만 포함하므로 전체 자산이나 현재 포지션을 뜻하지 않습니다. 옵션·원금 수량은 구분 표시합니다. 보유 수량 변화가 실제 매매와 반드시 일치하지는 않습니다. 투자 권유가 아니며 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.