테리 스미스 Terry Smith

펀드스미스 Fundsmith LLP

13F-HR 공시 2026-08-14(금) · 기준 2026년 2분기(6월 말)

2026년 2분기(6월 말)

26년 2Q 26년 1Q 25년 4Q

운용규모(13F)136억 달러

보유종목41종목

옵션 포지션없음

보고 분기2026년 2분기(6월 말)

투자 스타일

높은 자본수익률을 오래 유지할 수 있는 기업만 사고, 합리적인 가격에 산 뒤 거래를 최소화하는 세 줄 원칙으로 운용합니다. 소비재·헬스케어·소프트웨어처럼 무형자산에 기반한 기업에 집중하며 종목 수가 20~30개로 적고 회전율이 매우 낮습니다. 영국 운용사라 13F에는 미국 상장분만 잡힙니다.

신규 매수13종목 · 26년 1Q 대비

우버4.73%
마스터카드4.69%
TSMC4.02%
넷플릭스3.66%
GE 버노바3.53%
앱러빈2.63%
외 7종목

전량 매도5종목 · 26년 1Q 대비

메틀러 톨레도 인터내셔널-5.59%p
조에티스-3.57%p
오티스-1.64%p
퀄리스-0.15%p
홈디포-0.07%p

비중 상위 10개 종목포트폴리오 비중(%)

비중이 크게 바뀐 종목25종목 · 26년 1Q 대비 · 비중 변화폭 순

필립모리스-2.73%p
아이덱스-2.49%p
비자-2.24%p
알파벳 A(구글)-1.98%p
ADP-1.84%p
마이크로소프트-1.64%p
외 19종목

상위 10개 종목 상세기준 2026년 2분기(6월 말)

종목명	티커	비중	평가금액	보유 수량	26년 1Q 대비
메리어트	MAR	7.02%	9억 달러	2,585,757주	축소 -23.3%
스트라이커	SYK	6.72%	9억 달러	2,913,833주	축소 -4.8%
워터스	WAT	6.25%	8억 달러	2,273,632주	축소 -29.2%
비자	V	5.08%	6억 달러	2,019,810주	축소 -34.9%
우버	UBER	4.73%	6억 달러	8,943,151주	신규
마스터카드	MA	4.69%	6억 달러	1,245,051주	신규
알파벳 A(구글)	GOOGL	4.64%	6억 달러	1,773,354주	축소 -40.0%
처치 & 드와이트	CHD	4.58%	6억 달러	6,456,634주	축소 -2.8%
프록터앤드갬블	PG	4.38%	5억 달러	4,078,371주	축소 -2.9%
마이크로소프트	MSFT	4.36%	5억 달러	1,596,737주	축소 -23.2%

보유 종목41종목 · 기준 2026년 2분기(6월 말)

비중 높은 순 비중 낮은 순 주식수 많은 순 종목명 순 변화 구분 순

#	종목명	티커	현재가등락률	시가총액	지표PER·PBR / EPS	평가금액보유 주식수	비중	26년 1Q 대비
1	메리어트 ⓘ CL A경기소비재	MAR	371.50달러+0.60%	968억 달러	PER 38.5 PBR -EPS 9.66	9억 달러2,585,757주	7.02%	축소 -23.3%
2	스트라이커 ⓘ 헬스케어	SYK	282.55달러-0.02%	1,083억 달러	PER 29.3 PBR 4.52EPS 9.65	9억 달러2,913,833주	6.72%	축소 -4.8%
3	워터스 ⓘ 산업재	WAT	429.17달러-0.68%	421억 달러	PER 108.7 PBR 2.77EPS 3.95	8억 달러2,273,632주	6.25%	축소 -29.2%
4	비자 ⓘ COM CL A경기소비재	V	396.06달러+1.74%	7,435억 달러	PER 33.7 PBR 20.99EPS 11.75	6억 달러2,019,810주	5.08%	축소 -34.9%
5	우버 ⓘ 경기소비재	UBER	71.32달러-0.25%	1,456억 달러	PER 15.6 PBR 5.33EPS 4.56	6억 달러8,943,151주	4.73%	신규
6	마스터카드 ⓘ CL A경기소비재	MA	604.80달러+1.63%	5,298억 달러	PER 33.3 PBR 94.56EPS 18.18	6억 달러1,245,051주	4.69%	신규
7	알파벳 A(구글) ⓘ CAP STK CL A정보기술	GOOGL	353.78달러+0.30%	4조 3,267억 달러	PER 17.8 PBR 6.95EPS 19.93	6억 달러1,773,354주	4.64%	축소 -40.0%
8	처치 & 드와이트 ⓘ 경기소비재	CHD	100.13달러+0.26%	237억 달러	PER 32.1 PBR 5.46EPS 3.12	6억 달러6,456,634주	4.58%	축소 -2.8%
9	프록터앤드갬블 ⓘ 경기소비재	PG	153.04달러-0.10%	3,554억 달러	PER 23.1 PBR 6.67EPS 6.62	5억 달러4,078,371주	4.38%	축소 -2.9%
10	마이크로소프트 ⓘ 정보기술	MSFT	543.45달러+0.43%	4조 354억 달러	PER 30.3 PBR 9.12EPS 17.95	5억 달러1,596,737주	4.36%	축소 -23.2%
11	메타 ⓘ CL A정보기술	META	762.50달러+2.63%	1조 9,424억 달러	PER 28.7 PBR 7.44EPS 26.54	5억 달러1,051,876주	4.34%	축소 -20.4%
12	ADP ⓘ 정보기술	ADP	275.90달러+0.76%	1,093억 달러	PER 25.2 PBR 18.20EPS 10.94	5억 달러2,601,567주	4.27%	축소 -32.5%
13	포티넷 ⓘ 정보기술	FTNT	190.76달러-1.13%	1,399억 달러	PER 67.4 PBR 90.24EPS 2.83	5억 달러3,629,938주	4.09%	축소 -41.0%
14	TSMC ⓘ SPONSORED ADS정보기술	TSM	445.12달러+0.17%	2조 3,086억 달러	PER 32.4 PBR 91.76EPS 13.76	5억 달러1,148,449주	4.02%	신규
15	아이덱스 ⓘ 헬스케어	IDXX	520.31달러-0.69%	409억 달러	PER 36.6 PBR 25.45EPS 14.23	5억 달러1,019,887주	3.93%	축소 -30.4%
16	텍사스 인스트루먼트 ⓘ 정보기술	TXN	287.85달러+2.17%	2,628억 달러	PER 43.8 PBR 14.59EPS 6.57	5억 달러1,799,182주	3.93%	축소 -31.4%
17	필립모리스 ⓘ 헬스케어	PM	199.29달러-1.34%	3,106억 달러	PER 28.6 PBR -EPS 6.96	5억 달러2,913,693주	3.86%	축소 -43.0%
18	넷플릭스 ⓘ 경기소비재	NFLX	70.46달러-0.21%	2,933억 달러	PER 22.2 PBR 9.73EPS 3.18	4억 달러6,990,345주	3.66%	신규
19	GE 버노바 ⓘ 정보기술	GEV	1,004.04달러+0.73%	2,674억 달러	PER 28.8 PBR 22.36EPS 34.88	4억 달러409,835주	3.53%	신규
20	앱러빈 ⓘ COM CL A정보기술	APP	272.28달러+0.52%	914억 달러	PER 20.9 PBR 28.86EPS 13.01	3억 달러696,568주	2.63%	신규
21	TJX ⓘ 경기소비재	TJX	141.49달러-0.30%	1,556억 달러	PER 26.2 PBR 14.63EPS 5.40	3억 달러2,272,592주	2.52%	신규
22	넥스트파워 ⓘ CLASS A COM정보기술	NXT	88.77달러+4.61%	136억 달러	PER 22.9 PBR 5.26EPS 3.87	3억 달러2,856,092주	2.49%	신규
23	비바 시스템즈 (A) ⓘ CL A COM정보기술	VEEV	301.63달러+1.95%	488억 달러	PER 49.5 PBR 6.57EPS 6.10	1억 달러816,785주	1.06%	신규
24	얌 브랜즈 ⓘ 경기소비재	YUM	147.06달러+0.21%	401억 달러	PER 18.5 PBR -EPS 7.94	8,889만 달러556,107주	0.65%	신규
25	MSCI ⓘ 경기소비재	MSCI	560.82달러-1.27%	407억 달러	PER 30.7 PBR -EPS 18.30	3,000만 달러53,580주	0.22%	축소 -17.3%
26	메드페이스 홀딩스 ⓘ 헬스케어	MEDP	609.89달러-1.64%	170억 달러	PER 35.8 PBR 39.23EPS 17.03	2,773만 달러52,372주	0.20%	축소 -16.4%
27	뉴타닉스 (A) ⓘ CL A정보기술	NTNX	72.88달러-1.70%	197억 달러	PER 14.1 PBR 28.10EPS 5.17	2,743만 달러538,281주	0.20%	축소 -6.8%
28	배저 미터 ⓘ 산업재	BMI	131.25달러-0.86%	38억 달러	PER 30.7 PBR 5.57EPS 4.28	2,591만 달러174,627주	0.19%	추가 +22.6%
29	크로락스 ⓘ 경기소비재	CLX	84.45달러+0.12%	102억 달러	PER 17.6 PBR 113.51EPS 4.81	2,589만 달러271,318주	0.19%	추가 +5.5%
30	롤린스 ⓘ 경기소비재	ROL	32.15달러+0.25%	154억 달러	PER 29.2 PBR 10.82EPS 1.10	2,587만 달러619,935주	0.19%	유지
31	맨해튼 어소시에이츠 ⓘ 정보기술	MANH	222.71달러+2.21%	129억 달러	PER 64.0 PBR 82.42EPS 3.48	2,408만 달러172,977주	0.18%	추가 +43.1%
32	냅코 시큐리티 테크놀로지스 ⓘ 커뮤니케이션 서비스	NSSC	36.18달러-0.06%	12억 달러	PER 30.2 PBR 6.78EPS 1.20	2,305만 달러606,974주	0.17%	추가 +58.2%
33	페어 아이작 ⓘ 경기소비재	FICO	723.03달러-2.29%	156억 달러	PER 20.9 PBR -EPS 34.54	2,144만 달러17,953주	0.16%	신규
34	세이버 ⓘ 정보기술	SABR	1.81달러-3.72%	7억 달러	PER - PBR -EPS -0.20	1,883만 달러9,013,783주	0.14%	유지
35	인터디지털 ⓘ	IDCC	332.88달러+1.44%	85억 달러	PER 38.9 PBR 7.15EPS 8.56	1,707만 달러60,324주	0.13%	신규
36	오라일리 ⓘ 경기소비재	ORLY	86.03달러-0.72%	695억 달러	PER 27.3 PBR -EPS 3.15	1,498만 달러162,691주	0.11%	신규
37	버티브 ⓘ COM CL A정보기술	VRT	237.29달러-0.86%	913억 달러	PER 53.7 PBR 19.20EPS 4.42	1,402만 달러41,893주	0.10%	축소 -54.1%
38	베리사인 ⓘ 정보기술	VRSN	301.76달러-0.31%	272억 달러	PER 32.7 PBR -EPS 9.24	1,401만 달러55,713주	0.10%	축소 -50.9%
39	ADMA 바이오로직스 ⓘ 헬스케어	ADMA	10.31달러+1.28%	23억 달러	PER 14.7 PBR 5.69EPS 0.70	1,380만 달러1,649,493주	0.10%	유지
40	독시미티 (A) ⓘ CL A정보기술	DOCS	30.55달러-0.10%	54억 달러	PER 35.9 PBR 6.00EPS 0.85	1,354만 달러653,324주	0.10%	축소 -5.6%
41	페이콤 소프트웨어 ⓘ 정보기술	PAYC	236.65달러+0.70%	106억 달러	PER 25.0 PBR 18.01EPS 9.45	1,266만 달러100,763주	0.09%	축소 -54.1%

이번 분기 전량 매도6종목 · 26년 1Q 대비 · 직전 보유금액 많은 순

종목명	티커	현재가	전분기 주식수	전분기 평가금액	전분기 비중
메틀러 톨레도 인터내셔널 ⓘ	MTD	1,598.03달러	568,516	7억 달러	5.59%
조에티스 ⓘ	ZTS	74.30달러	3,877,559	4억 달러	3.57%
오티스 ⓘ	OTIS	67.68달러	2,731,635	2억 달러	1.64%
Catalyst Pharmaceuticals Inc	-	-	844,887	2,091만 달러	0.16%
퀄리스 ⓘ	QLYS	198.11달러	226,077	1,986만 달러	0.15%
홈디포 ⓘ	HD	293.92달러	28,611	940만 달러	0.07%

본 정보는 SEC 13F 공시를 기반으로 하며, 분기말 보유 현황을 제출 후 확인하는 자료입니다. 이후 정정될 수 있습니다. 13F 보고 대상 증권만 포함하므로 전체 자산이나 현재 포지션을 뜻하지 않습니다. 옵션·원금 수량은 구분 표시합니다. 보유 수량 변화가 실제 매매와 반드시 일치하지는 않습니다. 투자 권유가 아니며 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.