HPSP: 현재는 관망, 33,000원 이하 조정 시 매수 검토

HPSP는 2017년 설립되어 2022년 코스닥 시장에 상장한 고압 수소 어닐링 반도체 장비 제조 전문 기업입니다. 반도체 소자 계면의 문제점 개선을 위한 전공정 장비인 'GENI-SYS'를 글로벌 메이저 반도체 업체에 공급하고 있으며, 28/32㎚ 이하 공정의 필수 기술을 보유하여 반도체 산업의 미세화 추세에 따른 수혜가 기대되는 핵심 기업입니다.

현재 HPSP의 주가는 36,550원으로, 5년 내 최저점인 10,525원(2022년 7월 15일)에서 5년 내 최고점인 63,900원(2024년 2월 15일)까지 약 500% 이상 크게 상승했습니다. 최고점을 기록한 이후 현재까지 약 42% 가량 조정을 받은 상태이며, 이는 과거 급등했던 흐름에 대한 자연스러운 되돌림으로 볼 수 있습니다. 다만, 최근 일별 주가 흐름은 강한 상승세를 보이며 단기적으로 과매수 구간에 진입했음을 시사하고 있습니다. 장기적인 추세는 최고점 대비 조정 구간에 있지만, 기업의 성장 가능성을 감안하면 현재는 기술적 반등이 진행 중인 것으로 판단됩니다. 현재 PER(주가수익비율)이 38.92배, PBR(주가순자산비율)이 10.96배로 높은 수준을 유지하고 있어, 추가적인 조정 가능성도 열려있습니다.

3개월 이하의 단기 투자 관점:

HPSP는 최근 단기적으로 강한 상승 모멘텀을 보이며 과매수 구간에 진입했습니다. 이러한 흐름은 단기적인 추가 상승 가능성도 열어두지만, 언제든 차익 실현 매물이 출회될 수 있는 위치입니다. 따라서 현재 가격에서 무리하게 추격 매수하기보다는, 단기 조정 시 매수 기회를 노리는 보수적인 접근이 필요합니다.

• 매수: 33,000원 ~ 34,000원 (최근 강한 상승 이후 단기적인 조정을 기다려 주요 지지선 부근에서 분할 매수 고려)
• 매도: 38,000원 (최근 고점 형성 이후 다음 저항선이 될 수 있는 현실적인 단기 목표가)
• 손절: 31,000원 (최근 단기 이동평균선을 하향 이탈할 경우 리스크 관리 차원에서 손절 고려)
• 이유: 단기 과열 구간에서는 변동성이 커질 수 있으므로, 조정을 기다려 진입함으로써 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구하는 것이 중요합니다.

1년 정도의 스윙 투자 관점:

HPSP는 5년 내 최저점 대비 500% 이상 크게 상승한 후 현재 최고점 대비 약 42%의 조정을 거치고 있습니다. 이는 중형주 기준 60% 이상 하락이라는 충분한 조정 폭에는 미치지 못하며, 현재 높은 PER과 PBR 수치는 추가적인 밸류에이션 조정 가능성을 내포하고 있습니다. 따라서 1년 스윙 투자를 위한 신규 매수는 현재 가격대에서 신중하게 접근해야 합니다.

• 투자 자제 및 조정 대기: 현재는 신규 매수를 자제하고, 추가적인 가격 조정을 기다리는 것이 바람직합니다. 과거 주요 지지선이자 최고점 대비 50% 이상 하락하는 수준인 25,000원 ~ 28,000원 선까지 조정이 올 때까지 관망하는 것이 현명합니다.
• 이유: 주가가 급등했던 종목은 높은 밸류에이션 부담이 해소될 때까지 더 큰 폭의 조정이 발생할 수 있습니다. 충분한 조정을 통해 매력적인 가격대에서 진입하는 것이 1년 스윙 투자의 성공 확률을 높일 수 있습니다.

3년 이상의 장기 투자 관점:

HPSP는 고압 수소 어닐링 기술이라는 핵심 경쟁력을 바탕으로 반도체 공정 미세화라는 거대한 산업 트렌드 속에서 안정적인 성장을 이어나갈 잠재력을 보유하고 있습니다. 기업의 사업 모델과 기술력은 장기적인 관점에서 매우 긍정적입니다. 그러나 주가는 이미 지난 2년여간 큰 폭의 상승을 경험했으며, 현재 최고점 대비 조정 국면에 있습니다.

• 투자 자제 및 조정 대기: 장기 투자자 역시 1년 스윙 투자와 마찬가지로 현재 가격에서 성급하게 진입하기보다는, 25,000원 ~ 28,000원 선까지의 추가 조정을 기다려 분할 매수를 고려하는 것이 좋습니다. 이 가격대에서 매수를 시작한다면 장기적인 투자 매력이 크게 높아질 것입니다.
• 장기 목표가: 만약 글로벌 반도체 시장의 회복과 HPSP의 기술 리더십이 유지된다면, 장기적으로는 5년 내 최고점인 63,900원을 넘어 80,000원 이상까지도 상승할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
• 이유: 우수한 기술력과 성장성은 장기 투자의 강력한 동력이지만, 매력적인 진입 가격은 장기 수익률을 극대화하는 데 필수적인 요소입니다. 높은 밸류에이션 상태에서 진입하는 것은 장기적인 관점에서도 리스크를 높일 수 있습니다.

기존 주식 보유자의 전략:

• 현재 수익 중인 장기 투자자: HPSP의 기술력과 장기 성장 동력은 여전히 유효하므로 계속 보유하는 전략이 바람직합니다. 다만, 단기 과매수 구간임을 인지하시고 38,000원 선에서 일부 비중을 줄여 수익을 확정하고, 추후 조정을 기다려 재매수하는 전략도 고려해 볼 수 있습니다. 장기적인 관점에서는 50,000원 ~ 60,000원 이상을 목표로 할 수 있습니다.

• 고점에서 매수하여 손실 중인 투자자: 5년 내 최고점인 63,900원 부근에서 매수하여 손실 중이신 투자자께서는 현재의 단기적인 반등을 활용하여 일부 비중을 줄여 손실을 관리하는 것을 고려해볼 수 있습니다. 만약 추가 매수(물타기)를 고려하신다면, 25,000원 ~ 28,000원 구간까지의 추가 조정을 기다린 후 신중하게 접근하는 것이 바람직합니다. 현재 가격대에서 물타기는 오히려 리스크를 확대할 수 있습니다. 25,000원 선이 무너질 경우 20,000원 초반대까지도 하락할 가능성이 있으니, 명확한 손절 기준을 세워 손실 관리하는 것이 매우 중요합니다.