HLB: 매수 보류, 4만원 초중반대 지지 확인 후 접근

HLB는 현재 57,700원에 거래되고 있으며, 체외진단 의료기기와 의약외품 제조, 그리고 해외 종속회사를 통한 신약 개발을 주력으로 하는 헬스케어 기업입니다. 동사는 2023년 선박사업부문을 물적분할하여 HLB이엔지를 설립하는 등 사업 구조를 재편하고 있으며, 다양한 항암 신약물질을 바탕으로 글로벌 제약기업으로 거듭나겠다는 목표를 가지고 있습니다.

주가 추세를 보면, HLB는 2024년 3월에 기록했던 129,000원의 고점 이후 상당한 조정을 거치며 현재 하방 추세에 놓여 있습니다. 비록 오늘 22.38%의 강한 반등을 보였지만, 장기적인 관점에서는 고점 대비 하락세를 이어가고 있어 투자에 매우 신중해야 할 시점입니다. 특히 현재 기업의 순이익이 마이너스(-1,089원)이고 주가순자산비율(PBR)이 16.68로 매우 높다는 점은, 현재 주가에 거품이 끼어 있을 가능성이 있음을 시사하며 추가적인 조정 가능성을 높입니다.

3개월 이하의 단기 투자 관점:

HLB는 장기적인 하방 추세 속에서 오늘 강력한 단기 반등을 보였지만, 현재 주가는 여전히 240일 이동평균선 근처에 있으며, 장기적인 추세 전환으로 보기는 어렵습니다. 최근 10월 중순 3만원대 중반의 저점을 기록한 후 반등한 것이지만, 펀더멘털이 뒷받침되지 않는 상황에서 성급한 추격 매수는 위험 부담이 큽니다.

따라서 단기 투자 관점에서도 지금은 매수 시기가 아니라고 판단됩니다. 추가적인 하락 가능성을 염두에 두고, 4만원 초중반대에서 강력한 지지선을 형성하는지, 또는 20일, 60일 이동평균선 위에서 안정적으로 움직이는지를 확인한 후 신중하게 접근하는 것이 바람직합니다. 최소한 4만원 이하로 다시 조정이 올 때까지 기다리는 전략이 필요합니다.

• 매수 보류: 현재 가격에서는 매수를 보류해야 합니다.
• 대기 매수 가격: 40,000원 ~ 45,000원 (최근 주요 이동평균선들이 밀집한 구간이자 과거 지지/저항을 형성했던 구간)
• 손절: 신규 매수 시, 38,000원 이탈 시 손절을 고려해야 합니다.
• 기대수익: 현재로서는 기대수익을 논하기 어렵습니다.

1년 스윙 및 3년 이상의 장기 투자 관점:

HLB는 2022년 2월의 5년 최저점(25,471원) 대비 2024년 3월 5년 최고점(129,000원)까지 400% 이상 급등한 후 현재 상당한 조정 국면에 있습니다. 현재 PBR이 16.68로 매우 높고, 순이익이 적자(-1,089원)인 점을 감안할 때, 현재의 주가 조정은 기업의 펀더멘털과 괴리된 과도한 기대감에 대한 정상화 과정일 가능성이 큽니다.

이러한 상황에서는 1년 스윙 또는 3년 이상의 장기 투자 관점에서도 현 시점에서의 매수는 강력하게 권고하지 않습니다. 주가가 고점을 찍고 명확한 하방 추세에 있으며, 펀더멘털 또한 취약하기 때문에 추가 하락의 위험이 높습니다. 차트 분석상 4만원 초중반대(이동평균선이 밀집한 구간)에서 지지 여부를 확인하는 것이 중요하며, 이마저도 무너질 경우 최근 기록했던 3만원 중반대(36,150원)까지 추가적인 하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 장기 투자를 고려한다면, 최소한 3만원 중반대 이하에서 바닥을 다지는 것을 확인하고, 기업의 신약 개발 성과 등 펀더멘털 개선이 가시화될 때까지 기다리는 것이 현명합니다.

• 투자 금지: 현재 하방 추세 및 펀더멘털을 고려할 때, 매수를 강력히 권고하지 않습니다.
• 대기 매수 가격: 최소 3만원대 중반 이하 (2025년 10월 기록했던 최근 저점 36,150원 이하나 2023년 1월 기록했던 3년 최저점 25,991원 근처)에서 매수 기회를 탐색해야 합니다.

기존 주식 보유자 전략:

HLB 주식을 보유하고 계신 투자자분들께서는 현재 주가가 장기적인 하방 추세에 있다는 점을 인지하셔야 합니다. 오늘과 같은 22% 이상의 강한 단기 반등은 포트폴리오의 리스크를 줄일 수 있는 기회로 활용하는 것이 현명합니다.

• 8만원 이상 고가 매수자: 현재 주가가 반등하더라도 6만원 초중반대에서 부분 매도하여 현금을 확보하고, 추후 4만원 이하에서 저점을 다지는 것을 확인한 후 재진입하는 전략을 고려해 볼 수 있습니다. 현재 구간에서 물타기는 매우 위험한 전략이므로, 추가 하락에 대비하여 리스크 관리(손절)를 우선시해야 합니다. 만일 5만원 초반대의 지지선이 무너질 경우, 추가적인 손실 확대를 막기 위한 손절을 고려하는 것이 현명합니다.
• 5만원 이상 8만원 미만 매수자: 오늘과 같은 반등으로 본전 근처에 오거나 손실 폭이 줄어들었다면, 일부 또는 전량 매도하여 리스크를 줄이는 것을 추천합니다. 장기적인 하방 추세와 펀더멘털을 고려할 때, 추가적인 반등보다는 하락 가능성이 높다고 판단됩니다.
• 4만원 이하 저가 매수자: 단기적인 이익 실현의 기회로 활용하거나, 5만원 초반대의 지지선이 견고하게 유지되는지 확인하며 보유 여부를 결정하는 것이 좋습니다. 하지만 주가 상승이 지속되지 못하고 다시 4만원대 초중반으로 회귀할 가능성도 있으므로, 매도 시점을 신중히 저울질해야 합니다. 추가 상승 시 6만원 중후반대를 1차 저항선으로 볼 수 있습니다.
• 예상 하락 지점: 현 시점에서 다시 하락 추세로 전환될 경우, 4만원 초중반대의 이동평균선 밀집 구간이 깨진다면 최근 저점이었던 3만원 중반대까지 추가 하락할 가능성이 높습니다.