두산퓨얼셀: 장기 성장 잠재력, 관망 후 분할 매수 고려
2019년에 설립된 두산퓨얼셀은 발전용 연료전지 시장에서 국내 49%의 점유율로 1위를 차지하고 있으며, 2024년 하이엑시움모터스 인수를 통해 친환경 상용차 부문으로 사업을 확장하며 수소경제 전환에 적극적으로 대응하고 있습니다. 현재 주가는 36,700원입니다.
이 종목은 2025년 4월 3일 기록한 3년 내 최저가 11,220원 대비 현재까지 약 227%의 높은 상승률을 보이며 뚜렷한 상방 추세에 진입했습니다. 이동평균선이 정배열되는 '골든 크로스' 신호가 나타나는 등 기술적으로도 긍정적인 모습을 보이고 있습니다.
그러나 2021년 2월 19일 기록했던 5년 내 최고가 60,000원과 2025년 11월 4일 기록한 3년 내 최고가 46,300원에 비하면 아직 추가 상승 여력이 있다고 볼 수 있습니다. 다만, 기업의 순이익이 현재 적자를 기록하고 있으며 PBR이 6.33으로 높다는 점은 현재의 주가에 성장 기대감이 상당 부분 반영되어 있음을 시사합니다.
3개월 이하의 단기 투자 관점:
현재 주가는 단기적으로 강한 상승 모멘텀을 유지하고 있으나, 단기간 급등에 따른 차익 실현 매물 출현과 조정 가능성도 염두에 두어야 합니다. 무리한 추격 매수보다는 20일 이동평균선 부근인 35,000원 ~ 35,500원 선으로 조정 시 분할 매수를 고려하는 것이 현명합니다.
단기 매도 목표가는 40,000원 ~ 42,000원 선에서 이익을 확정하는 전략을 추천합니다. 손절매 라인은 최근 지지선인 32,000원 이탈 시로 설정하여 리스크를 관리하시기 바랍니다.
- 매수 : 35,000원 ~ 35,500원
- 매도 : 40,000원 ~ 42,000원
- 손절 : 32,000원
- 기대수익 : 약 15%
1년 스윙 및 3년 이상의 장기 투자 관점:
1년 스윙 투자 관점: 두산퓨얼셀은 수소 연료전지 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 중장기적인 성장성이 매우 기대됩니다. 그러나 현재 적자 상태임을 감안할 때, 펀더멘털 개선이 주가 상승의 핵심 동력이 될 것입니다.
1년 내 최고가인 46,300원까지의 상승을 기대해볼 수 있으나, PBR이 높은 수준이므로 현재 주가에는 미래 성장 가치가 선반영되어 있을 가능성이 큽니다. 따라서 30,000원 ~ 32,000원 선으로 조정이 발생할 경우에 한해 매수를 고려하고, 45,000원을 목표로 수익을 실현하는 전략을 제안합니다. 손절매는 28,000원 이탈 시로 설정하여 불확실성에 대비해야 합니다.
3년 이상의 장기 투자 관점: 두산퓨얼셀은 수소 경제의 핵심 축을 담당하는 기업으로서 장기적인 관점에서 매우 긍정적인 전망을 가지고 있습니다. 정부의 정책 지원과 전 세계적인 친환경 에너지 전환 흐름 속에서 지속적인 성장이 예상됩니다.
비록 현재 순이익이 적자를 기록하고 있지만, 이는 미래 성장 동력 확보를 위한 투자 과정으로 해석될 수 있습니다. 2025년 4월 3일 기록한 3년 내 최저가 11,220원에서 크게 상승했지만, 2021년 2월 19일 기록한 5년 내 최고가 60,000원에는 아직 도달하지 못했습니다. 장기적으로는 25,000원 ~ 30,000원 선에서 분할 매수를 통해 평균 단가를 관리하고, 향후 사업 성과 가시화에 따라 5년 내 최고가를 넘어 60,000원 이상을 목표로 삼을 수 있습니다. 손절매는 20,000원 이탈 시를 기준으로 삼는 것이 바람직합니다.
기존 주식 보유자를 위한 전략:
현재 주가는 3년 최저가 대비 크게 상승하며 우상향 추세를 유지하고 있으므로 장기 투자자라면 계속 보유하는 전략이 유효합니다. 향후 수소 경제 성장이 본격화되면 5년 내 최고가인 60,000원을 넘어설 가능성도 충분합니다.
다만, 단기적인 변동성에 대비하여 32,000원 이탈 시 일부 물량을 줄여 리스크를 관리하고, 만약 28,000원 선까지 하락한다면 손절을 고려하거나 추가적인 하락 추세 전환 여부를 신중하게 판단하여 대응하는 것이 좋습니다. 지금 당장 적극적인 물타기보다는 기업의 펀더멘털 개선 상황을 주시하며 대응하는 보수적인 관점을 유지하시길 권해드립니다.
