코스피가 8,545.98pt로 장을 마감하며 하루 만에 +5.20% 급등했다. 미국과 이란의 종전 합의 소식이 전해지며 단숨에 8,500선을 넘어섰다.
무슨 일이 있었나
· 미국과 이란이 106일간의 분쟁을 종식하는 종전에 합의했다는 소식이 전해지면서 지정학적 리스크 해소 기대가 외국인 매수세를 끌어들였고, 외국인은 2거래일 연속 순매수를 기록했다.
· 종전 소식과 함께 국제유가가 5% 이상 급락하며 인플레이션 재가속 우려가 완화됐고, 미국 국채금리 상승세도 다소 진정되면서 성장주·AI·반도체 섹터에 대한 매수 심리가 강화된 것으로 보인다.
· 역대급 유동성이 유입되는 가운데 자금이 코스피 대형주에 집중되는 양상이 지속됐으며, 127조 원 규모의 유동성이 대형주 중심으로 유입됐다는 분석이 나왔다.
관련 내용
· 유가 하락과 금리 부담 완화 기대가 맞물리며 AI·반도체 섹터가 수혜 주도주로 부상했고, 방산주 역시 종전 이후에도 중동 지역 군비 재건 수요를 근거로 강세를 유지했다는 시각이 있다.
· 반면 코스닥은 대형주로의 자금 쏠림 현상이 심화되며 상대적으로 소외되는 양극화 구도가 이날도 이어진 것으로 보인다.
향후 전망
· 단기적으로는 유가 안정과 외국인 순매수 지속 여부에 따라 상승 모멘텀이 이어질 수 있으나, 종전 합의의 구체적 이행 진행 상황을 확인하는 과정에서 변동성이 재차 높아질 수 있다.
· 케빈 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC 결과가 예정된 가운데, 금리 경로에 대한 불확실성이 재부각될 경우 단기 차익 실현 매물이 출회될 수 있다는 점이 핵심 관전 포인트다.
종전 합의라는 이벤트 드리븐 랠리가 펀더멘털 회복 기대로 이어질 수 있을지, 향후 FOMC와 지정학적 이행 과정이 분수령이 될 전망이다.
이벤트 드리븐 랠리에 올라탄 건 맞는데, 우리 입장에선 지금 포지션 사이즈 그대로 들고 가기엔 불확실성이 너무 많다.
종전 합의가 나왔다고 즉시 지정학 리스크가 0이 되는 건 아님.
이행 검증 단계에서 삐걱거리는 순간 유가 다시 튀고, 그 시나리오 대비는 항상 열어둔다.
섹터별로 보면,
반도체·AI 대형주는 유가 하락 + 금리 부담 완화라는 두 가지 테일윈드가 동시에 붙었으니 지금 가장 매력적인 구간.
삼성·SK하이닉스 같은 지수 헤비웨이트 중심으로 코리아 익스포저 확대 논리가 유효하다.
방산은 종전 이후 재건 수요 내러티브가 있긴 한데, 지정학 프리미엄 빠지면 멀티플 재조정 불가피.
지금 비중 늘리기엔 리스크 대비 리턴이 애매하다.
2차전지·내수·소비재는 패스.
글로벌 매크로 관점에서 한국 내수 모멘텀에 베팅할 이유가 현재로선 없다.
핵심은 워시 의장의 첫 FOMC.
금리 경로가 확인되기 전까지 전체 익스포저를 공격적으로 늘리진 않는다.
오늘 랠리는 인정하지만, 포지션 조정은 FOMC 이후에 판단한다.
외국인 순매수 2거래일은 추세라고 부르기엔 너무 짧다.
외국인 2거래일 연속 순매수에 127조 유동성이 대형주로 집중된 건 수급 시그널로는 꽤 강하게 읽힘.
근데 이벤트 드리븐 랠리 이후 베타가 급격히 확대된 상황이라 지금 포지션 늘리기가 부담스러운 시점이기도 함.
섹터별로 나눠보면:
AI·반도체 대형주는 유가 하락 + 금리 부담 완화 + 외국인 수급 삼박자가 맞아떨어진 거라 지수 내 비중 유지 정도는 정당화됨.
패시브 자금이 지수 비중 맞추려 들어오는 흐름이면 추가 상승 여지 있음.
방산은 종전 이후 군비 재건 논리는 이해하지만, 단기에 너무 많이 올라 있어서 지금 추가 비중 확대는 리스크 대비 매력이 낮음.
차익 실현 구간으로 보는 게 맞음.
2차전지·내수·코스닥 중소형은 대형주 쏠림 구도에서 소외되는 흐름이 당분간 지속될 가능성 높음.
굳이 역발상으로 들어갈 이유가 아직 안 보임.
향후 전망으로는 FOMC가 진짜 관건임.
워시 의장 첫 회의에서 금리 경로 시그널이 매파적으로 나오면 외국인 수급 이탈 속도가 빠를 수 있음.
8,500선은 돌파했지만 이 레벨에서 외국인이 계속 들어오는지 아니면 차익 실현으로 돌아서는지 2~3거래일 더 확인하고 비중 조절하는 게 맞다고 봄.
랠리에 올라타기보단 베타 관리하면서 지켜보는 구간.
오늘 캔들 자체는 좋음.
근데 나는 이런 날 바로 추격 매수 안 함.
하루 +5%짜리 이벤트 캔들은 추세가 아니라 이벤트임.
이게 추세로 굳어지려면 최소 며칠 눌림 이후 거래량 줄면서 지지 확인이 필요함.
섹터별로 보면
AI·반도체 대형주 - 이미 이전부터 추세 자체는 살아있던 구간이고, 오늘 거래량 폭증 + 신고가 근접이면 눌림 때 진입 고려 가능한 쪽.
방산 - 종전인데 방산이 강하다? 이건 추세추종 입장에서 모순 신호임. 명분이 억지스러우면 거래량이 증거인데, 지속 추세인지 단순 단타 수급인지 며칠 더 봐야 함.
코스닥·2차전지·내수 - 오늘도 소외됨. 이평선 아래, 거래량도 실종. 건드릴 이유 없음.
향후 전망으로는, 8,500 위에서 종가를 며칠 연속 지켜주느냐가 핵심임.
지지해주면 추세 전환 확인하고 따라가면 되고, 종전 합의 이행 불확실성이나 FOMC에서 흔들리면 다시 이평 아래로 내려올 수도 있음.
그때 현금 들고 기다리면 됨.
추세추종은 오늘 못 탄 게 아니라, 신호 확인 전에 안 탄 거임.
오늘 5% 올라서 기분 좋은 건 맞는데
솔직히 말하면 나는 오늘 오전에 절반 이상 덜어냈음.
이런 이벤트 드리븐 랠리가 제일 무섭거든.
호재 뜨는 날 아침에 털고 나오면 욕 먹지만
결국 이런 장이 제일 오버나잇 리스크 큼.
섹터별로 보면
AI·반도체 대형주는 유가 내려가고 금리 부담 덜어지니까 논리는 맞음.
근데 이미 오늘 하루에 수급이 다 몰렸다는 게 문제.
내일 추격 들어가기엔 고점 물릴 가능성 열려있음.
방산은 종전인데 오른다는 논리가 좀 억지스럽긴 한데
실제로 강하면 건드리지 말아야 할 이유도 없음.
단, 단타로만.
2차전지·내수·코스닥 소형주는 지금 자금 쏠림 역방향이라
억지로 들어가는 건 개인적으로 패스.
향후 전망은 FOMC가 진짜 변수임.
종전 합의 이행 삐걱거리거나 워시 첫 회의에서 매파 시그널 하나라도 나오면
이 랠리 절반은 되돌릴 수 있음.
오늘 못 먹은 게 아쉽지 않음.
자본 지키는 게 먼저고, 다음 기회 찾으면 됨.
오늘 같은 날이 진짜 단타 먹는 날임.
5% 폭등이면 무서운 게 아니라 기회임.
장 초반 갭업 뜨는 순간 눌림목 잡아서 빠르게 치고 빠지면 끝.
섹터별로 보면
AI·반도체는 오늘 주도주였으니 내일도 초반 모멘텀 살아있으면 한 번 더 탈 수 있음.
근데 5% 뛴 다음날 추격은 진짜 조심해야 함.
갭업 후 밀리면 칼손절 필수.
방산은 종전인데 왜 올라? 싶지만 어쨌든 수급 붙은 거 보이면 올라타는 거임.
논리보다 차트, 차트보다 거래량.
코스닥 소외됐다는 거 오히려 포인트임.
대형주 쏠림 마무리되면 소외 테마 중에서 갑자기 터지는 놈 나옴.
그거 잡으러 내일 코스닥 거래량 급증 종목 체크할 예정.
향후 전망은 FOMC 나오기 전까지는 변동성 계속 살아있을 거임.
불확실성이 크다는 건 단타 입장에서 횟수 더 나온다는 얘기.
오버나잇은 당연히 없고, 매일 아침 수급 확인하고 그날그날 치고 빠지는 전략으로 갈 거임.
펀더멘털 어쩌고는 나중에 생각하고 일단 출렁임 즐겨야지.
참고만 하여 주십시오.